Avec son expertise en gestion d’actifs, en recherche financière et en politiques publiques, Nordis Capital (NC) présente des solutions d’investissement qui permettent d’obtenir de meilleurs rendements ajustés au risque à long terme tout en misant sur le développement durable. Tout comme le démontre son site Web inspirant, la jeune firme vise la hausse du capital humain, social, naturel et financier du monde.
La diversité cognitive hors du commun de son équipe fondatrice et une stratégie d’investissement qui mise sur la lutte contre les changements climatiques et les inégalités sociales sont des éléments distinctifs de NC. Elle tente ainsi de changer le monde, un investisseur à la fois.
« Tandis que Montréal se positionne comme un pôle de la finance durable en Amérique du Nord, notre ambition est de faire de notre nouvelle firme de placement et de notre société de recherche d’envergure mondiale des joueurs clés de cet ecosystème. », explique François Boutin-Dufresne, associé directeur chez Nordis Capital.
La recherche, tremplin de l’investissement judicieux
C’était un choix logique pour François B.-D., l’un des cofondateurs de Nordis Capital, d’orienter l’entreprise vers les priorités concernant les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). En effet, précurseur en la matière au Québec, il avait rédigé son mémoire de maîtrise sur les risques de l’investissement responsable il y a déjà 20 ans. Avec cet intérêt et fort de son expérience en financement du développement international et comme économiste et stratège dans les marchés financiers, sa volonté d’utiliser les marchés des capitaux pour contrer les inégalités sociales et les changements climatiques l’a mené à lancer Sustainable Market Strategies (SMS) en 2018. La firme de recherche, qui examine les développements mondiaux en ESG/investissement d’impact/ISR, a publié plus de 250 analyses en stratégie d’investissement responsable distribuées à des clients prestigieux aux quatre coins du monde.
NC est donc le «petit frère» qui se veut une version appliquée de SMS. La firme, récipiendaire d’une mention d’honneur pour la catégorie « Approche innovante d’intégration ESG » dans le cadre du Concours canadien en matière d’investissement responsable tenu au printemps 2022 #ESGChampionship, se donne la mission de développer des stratégies d’investissement en accord avec ses valeurs, soit les thèmes porteurs pour un avenir meilleur.
À l’ère du « greenwashing » qu’utilisent certains gestionnaires d’actifs pour attirer les investisseurs avec des portefeuilles soi-disant « verts » visant à lutter contre le réchauffement de la planète, plusieurs scandales ont éclaté ces dernières années, entre autres chez certains des plus importants gestionnaires d’actifs au monde. On n’a qu’à penser à DWS en Europe et plus récemment Goldman Sachs, qui sont présentement toutes deux sous enquête par les autorités réglementaires pour mauvaise représentation quant à leurs produits d’investissement.
Pour sa part, NC souhaite plutôt passer de la parole aux actes et n’hésite pas à repenser la prise de risques avec des stratégies innovantes comme son fonds Long/Short Global Alpha ESG qui mise sur les actions du MSCI ACWI, les marchés à revenu fixe et les matières premières. Cet outil d’investissement se fait d’ailleurs remarquer par plusieurs clients de SMS. « On a fait nos devoirs, au fil de plusieurs années de recherche, ce qui nous a naturellement permis de lancer un produit de qualité éprouvée et qui était déjà bien ‘vert’ avant que nous décidions de le promouvoir comme tel », explique François B.-D., manifestement fier de l’approche unique de NC.
Contribuer au changement
La transition que connaît actuellement le milieu de l’investissement impose par ailleurs un peu d’innovation, alors que bon nombre d’investisseurs optent encore pour les actifs privés. « Nous sommes en bonne position pour répondre aux besoins criants en matière de protection de l’environnement; de lutte contre les inégalités sociales; de gestion des phénomènes sociodémographiques comme la retraite des baby-boomers, ou géopolitiques comme la division du monde en deux et la hausse historique de l’inflation », souligne François Bourdon, associé directeur chez NC.
Alors que tout ce qui concerne les enjeux ESG représente souvent une contrainte et un ensemble de risques à gérer en investissement, la firme souhaite démontrer que la transition actuelle touche non seulement l’énergie, mais de nombreux autres aspects sociaux. « Il y a une foule d’opportunités à saisir et si notre fonds est aussi fructueux, c’est que les investisseurs ont compris que le ESG n’est pas simplement un exercice de divulgation, c’est en fait un élément macroéconomique fondamental », indique Lenka Martinek, associée directrice chez NC.
En 2020, l’équipe de SMS a donc réalisé qu’avec sa recherche elle pouvait générer beaucoup d’alpha par l’investissement responsable. S’inspirant de la suggestion de plusieurs intervenants du milieu, c’est à ce moment que le comité fondateur de NC a lancé son fonds spéculatif phare (Long/Short Global Alpha ESG) avec ses propres capitaux. Depuis, la firme a donc pu démontrer que la stratégie pouvait obtenir d’excellents résultats et recevoir des investissements de démarrage du PGEQ l’année suivante. Coup d’envoi à NC, l’appui du PGEQ a également donné confiance aux clients institutionnels.
Une équipe atypique
Contrairement à bon nombre de firmes de gestion d’actifs fondées par des gens qui travaillaient déjà ensemble depuis longtemps, le ‘clan’ SMS-NC s’est formé en 2017 environ. François B.-D., qui connaît le cofondateur de SMS Félix-A. Boudreault depuis l’école secondaire, a convaincu celui-ci de se lancer dans l’aventure. Ce dernier a par ailleurs tenu le rôle de directeur des Politiques et négociations pour Environnement et Changement climatique Canada et a contribué à la transition énergétique à titre d’ingénieur au ministère de l’Énergie et des Ressources naturelles. La passion pour la finance et les questions climatiques ont réuni les deux entrepreneurs.
Actuaire et ayant toujours eu une grande soif d’apprendre, François Bourdon a commencé sa carrière en assurance, puis il a été séduit par le monde de l’investissement et a travaillé chez Fiera Capital pendant plusieurs années à titre de gestionnaire de portefeuille et Chef des investissements global où il a acquis une expérience en gestion de placements dans différentes classes d’actifs. « Ce qui m’a attiré vers la finance durable, c’est le désir de changer la façon dont les capitaux sont distribués », mentionne-t-il. « Quand François B.-D., le deuxième à me proposer un nouveau projet à mon départ de Fiera Capital, m’a appelé, je savais tout de suite que c’était ce que je voulais faire maintenant, alors je me suis joint à la firme en septembre 2020 », se rappelle-t-il.
La plus jeune du groupe, Lenka, a la macroéconomie dans le sang et a toujours été motivée par la recherche de réponses. « Je suis comme l’enfant de la famille, qui demande sans cesse ‘Pourquoi?’ », dit-elle. Elle a fait carrière dans la quête d’explications du pourquoi et du comment fonctionne le monde. Durant une vaste expérience chez BCA Research, elle a analysé les marchés financiers pour comprendre des choses comme les raisons pour lesquelles le taux de chômage est différent d’un lieu à un autre, en quoi cela influence la politique monétaire et les allocations de capitaux. Lenka a ensuite décidé de faire le saut de la recherche vers la gestion de placements est s’est jointe à Investissements PSP à titre de gestionnaire de portefeuille global macro pour voir comment toutes ces connaissances se confirmaient sur les marchés. À l’approche de la quarantaine, elle décelait un écart entre ses ambitions personnelles et la vitesse de réaction du monde de l’investissement aux changements climatiques. Elle a donc effectué une maîtrise en développement durable et en gestion à HEC Montréal pour, vous l’aurez deviné, découvrir la source d’un tel écart entre les besoins et l’inertie des marchés. C’est à ce moment que François Bourdon l’a contactée pour qu’elle se joigne à SMS. « Le projet Nordis m’intéressait vraiment, c’est-à-dire d’aller plus en profondeur et ce mariage entre la recherche macroéconomique et financière et l’application de ma passion pour le développement », explique Lenka.
Les solides compétences de cette équipe unique s’ajoutent aux avantages d’une firme émergente axée sur le rendement, motivée et contribuant à l’essor de l’écosystème local en matière de finance durable. Le fait que l’entreprise ait démarré avec peu, devant développer son infrastructure et créer des emplois intéressants pour attirer des gens aux talents variés représente aussi un atout pour une firme comme NC. « Et ce qu’on fait intéresse des clients qui ne sont pas nécessairement les plus actifs en investissement durable, ce qui diversifie notre groupe d’investisseurs », souligne François B.
Pour les années à venir, les membres de NC veilleront à générer des rendements toujours plus élevés afin d’accroître sa clientèle et de s’assurer que cette dernière investisse toujours davantage, pour que les marchés des capitaux aident la firme à réaliser ses principaux objectifs : limiter l’impact des changements climatiques et s’opposer aux inégalités sociales.
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