\u00c0 24 ans, M. Shaffer a quitt\u00e9 Montr\u00e9al en direction de Chicago afin d\u2019y travailler en finance d\u2019entreprise pour une banque d\u2019investissement de premier plan, ABN AMRO. \u00ab J\u2019ai am\u00e9lior\u00e9 mes comp\u00e9tences financi\u00e8res, en apprenant comment mod\u00e9liser avec Excel et lire des \u00e9tats financiers \u00bb, se rappelle le pr\u00e9sident et chef des placements de Galliant. Il a \u00e9galement commenc\u00e9 \u00e0 n\u00e9gocier en bourse pour son propre compte durant de la bulle technologique. \u00ab Le moment \u00e9tait bien choisi pour d\u00e9velopper mes connaissances sur l\u2019investissement, et j\u2019ai r\u00e9alis\u00e9 que la th\u00e9orie financi\u00e8re serait un compl\u00e9ment cl\u00e9 \u00e0 l\u2019exp\u00e9rience pratique que j\u2019avais acquise. MIT Sloan \u00e9tait la meilleure \u00e9cole alliant la finance et les technologies \u2013 deux de mes passions. \u00bb \u00c0 titre de pr\u00e9sident du Finance Club de MIT Sloan et de gestionnaire de portefeuille pour le fonds d\u2019investissement de MIT Sloan, M. Shaffer a pu d\u00e9couvrir toutes les plus grandes firmes de Wall Street. \u00c0 la fin de ses \u00e9tudes, il est revenu \u00e0 Montr\u00e9al pour lancer Galliant avec 5 millions $ d\u2019actifs sous gestion.<\/p>\n\n\n\n
Pour sa part, M. Koby a particip\u00e9 \u00e0 des comp\u00e9titions boursi\u00e8res \u00e0 un jeune \u00e2ge et a toujours r\u00eav\u00e9 d\u2019investir ses propres actifs. \u00ab Je me suis toujours imagin\u00e9 \u00e9tant m\u00e9decin ou avocat, puis assis dans mon bureau \u00e0 la retraite, g\u00e9rant mon propre argent \u00bb, indique le vice-pr\u00e9sident de Galliant. Il se souvient \u00e9galement que M. Shaffer et lui avaient ouvert un compte de courtage commun chez TD Green Line \u00e0 l\u2019adolescence avec en poche seulement 200 $ \u00e0 investir et d\u2019en avoir plac\u00e9 la totalit\u00e9 dans les actions de Ben & Jerry\u2019s, qui venait tout juste d\u2019ouvrir son premier magasin \u00e0 Montr\u00e9al. \u00ab Le symbole \u00e9tait BJICA, et c\u2019\u00e9tait dans les ann\u00e9es 90, alors on appelait pour conna\u00eetre les cours des actions avec un t\u00e9l\u00e9phone \u00e0 clavier, et les actions \u00e9taient n\u00e9goci\u00e9es en huiti\u00e8mes<\/a>[MP1]<\/a> de dollars \u00e0 l\u2019\u00e9poque \u00bb, explique M. Koby. \u00ab Nous avons achet\u00e9 des actions et \u00e9ventuellement Ben & Jerry\u2019s a \u00e9t\u00e9 acquise par Unilever, alors notre premi\u00e8re transaction a \u00e9t\u00e9 fructueuse. \u00bb M. Koby ayant pr\u00e9vu voyager apr\u00e8s avoir obtenu son dipl\u00f4me universitaire, il a \u00e9pargn\u00e9 en travaillant avec le courtier de son p\u00e8re durant l\u2019ann\u00e9e scolaire. Quand il est rentr\u00e9 \u00e0 la maison, M. Koby s\u2019est vu offrir un poste \u00e0 temps plein \u00e0 la firme et y a travaill\u00e9 en tant que conseiller en valeurs mobili\u00e8res pendant plus de 12 ans, suivis de deux ans en gestion de portefeuille dans une soci\u00e9t\u00e9 de gestion d\u2019actifs canadienne.<\/p>\n\n\n\n Les d\u00e9buts de Galliant<\/strong><\/p>\n\n\n\n Au moment du lancement de Galliant, M. Shaffer se concentrait d\u2019abord sur la collecte de fonds pour le fonds de roulement de la nouvelle firme. \u00ab Nous voulions amasser une somme de 1 million $ pour notre soci\u00e9t\u00e9 de gestion de portefeuille afin d\u2019assurer \u00e0 Galliant une capacit\u00e9 de survie et au moins deux ans de d\u00e9penses pay\u00e9es, en cas de catastrophe\u2026 comme le Coronavirus \u00bb, mentionne M. Shaffer. En ao\u00fbt 2007, alors que la firme avait atteint le capital suffisant, la priorit\u00e9 \u00e9tait devenue le lancement de son premier produit d\u2019investissement, son fonds sp\u00e9culatif phare, le Fonds Galliant Equity Long\/Short (GELS).<\/p>\n\n\n\n M. Koby s\u2019est joint \u00e0 Galliant en 2011 avec environ 5 millions $ d\u2019actifs de REER et de CELI. \u00ab Les actifs initiaux de Ken n\u2019\u00e9taient pas admissibles \u00e0 l\u2019investissement dans le Fonds puisqu\u2019il s\u2019agissait d\u2019actifs enregistr\u00e9s, alors nous avons \u00e9largi notre offre en ajoutant un produit plus \u00ab traditionnel \u00bb pour faire concurrence aux courtiers, car tous les gens fortun\u00e9s avaient des comptes de courtage \u00bb, se rappelle M. Shaffer. \u00ab Ken et moi avons rencontr\u00e9 tous les courtiers-n\u00e9gociants et conclu une entente avec le National Bank Correspondent Network (actuellement le National Bank Independent Network) pour qu\u2019il agisse \u00e0 titre de gardien de valeurs pour nos comptes g\u00e9r\u00e9s. \u00bb C\u2019est devenu le facteur de croissance cl\u00e9 de Galliant, permettant \u00e0 la firme d\u2019atteindre 350 millions $ d\u2019actifs sous gestion. De plus, la firme a lanc\u00e9 le Fonds Galliant March\u00e9 Neutre (GMN) et, apr\u00e8s un exercice de diligence raisonnable soutenu, a obtenu une allocation importante de la part du programme du PGEQ, dont les investisseurs comptent certaines grandes institutions et fonds de pension qu\u00e9b\u00e9cois. \u00ab Cela a contribu\u00e9 \u00e0 institutionnaliser notre firme et \u00e0 lui donner une cr\u00e9dibilit\u00e9 additionnelle, en plus de nous aider \u00e0 mettre tout en ordre en mati\u00e8re de conformit\u00e9, de politiques et de proc\u00e9dures \u00bb, souligne M. Koby. Les ressources suppl\u00e9mentaires ont \u00e9galement permis \u00e0 la firme d\u2019acc\u00e9l\u00e9rer sa croissance.<\/p>\n\n\n\n Le secret du succ\u00e8s de Galliant<\/strong><\/p>\n\n\n\n La passion et le rendement sont des facteurs diff\u00e9renciateurs quand il est question de la r\u00e9ussite d\u2019un gestionnaire de portefeuille \u00e9mergent au sein de l\u2019industrie. \u00ab Je peux parler d\u2019actions toute la journ\u00e9e \u00bb, note M. Shaffer. \u00ab Il faut \u00eatre passionn\u00e9 de ce qu\u2019on fait pour effectuer le travail d\u2019investigation requis pour trouver des id\u00e9es de placement vraiment int\u00e9ressantes. Pas celles dont tout le monde a parl\u00e9 \u00e0 la t\u00e9l\u00e9, parce que lorsqu\u2019elles se trouvent l\u00e0, il est habituellement trop tard. \u00bb Galliant s\u2019est distingu\u00e9e avec son processus d\u2019investissement reproductible et des strat\u00e9gies au succ\u00e8s \u00e9prouv\u00e9 avec le temps. \u00ab Que ce soit en 2008 durant la crise financi\u00e8re ou par la protection du capital tout au long de la pand\u00e9mie actuelle, notre avantage concurrentiel a rapport\u00e9 avec le temps \u00bb, ajoute M. Shaffer.<\/p>\n\n\n\n Dans un monde aussi dynamique, rempli d\u2019informations et d\u2019\u00e9v\u00e9nements impr\u00e9vus qui rendent le march\u00e9 si volatil, Galliant opte pour une approche proactive plut\u00f4t que r\u00e9active. D\u00e9velopper une liste de titres qui ont \u00e9t\u00e9 analys\u00e9s et pr\u00eats \u00e0 \u00eatre achet\u00e9s quand les prix baissent de fa\u00e7on consid\u00e9rable donne \u00e0 Galliant un avantage concurrentiel. \u00ab Nous passons nos fins de semaine et nos soir\u00e9es \u00e0 lire des transcriptions, \u00e0 examiner des mod\u00e8les financiers, ainsi que des pr\u00e9sentations de notre \u00e9quipe d\u2019analystes financiers. Il faut lire, lire et apprendre sans cesse \u00bb, dit M. Koby. \u00ab Nous n\u2019avons pas peur d\u2019une chute du march\u00e9, en fait nous en profitons, car elle nous permet d\u2019acheter des entreprises fantastiques \u00e0 un excellent prix. \u00bb La strat\u00e9gie d\u2019investissement de la firme est ax\u00e9e sur les entreprises et une m\u00e9thode ascendante. La s\u00e9lection d\u2019entreprises par Galliant repose sur une th\u00e9orie d\u2019investissement alliant l\u2019analyse fondamentale \u00e0 une histoire ou \u00e0 un \u00e9v\u00e9nement qualitatif (c.-\u00e0-d. la raison pour laquelle le prix d\u2019une action devrait augmenter). La firme n\u2019h\u00e9site pas \u00e0 vendre une action si l\u2019histoire change, mais pr\u00e9f\u00e8re d\u00e9tenir ses principaux titres \u00e0 long terme, car M. Shaffer croit que l\u2019univers des valeurs mobili\u00e8res vraiment int\u00e9ressantes est plut\u00f4t restreint.<\/p>\n\n\n\n Trouver des opportunit\u00e9s dans le march\u00e9 difficile actuel<\/strong><\/p>\n\n\n\n L\u2019\u00e9quipe de Galliant sait comment agir dans des march\u00e9s en forte baisse, saisissant les occasions d\u2019investissement \u00e0 des moments de volatilit\u00e9 extr\u00eame. \u00ab Quand on lit la transcription d\u2019une conf\u00e9rence t\u00e9l\u00e9phonique pour d\u00e9couvrir qu\u2019une action comme celle d\u2019Amazon est \u00e0 la baisse en raison des co\u00fbts suppl\u00e9mentaires associ\u00e9s \u00e0 la COVID-19, tandis que la croissance de ses ventes est \u00e0 son meilleur niveau de la d\u00e9cennie, on sait qu\u2019il s\u2019agit d\u2019une tr\u00e8s belle opportunit\u00e9 avec une entreprise qui fait simplement tout ce qu\u2019elle peut pour soutenir ses employ\u00e9s \u00bb, souligne M. Shaffer.<\/p>\n\n\n\n La gestion des attentes des clients repr\u00e9sente un autre d\u00e9fi. \u00ab Nous avons un dicton chez Galliant : les march\u00e9s ne sont pas efficaces \u00e0 court terme, mais ils le sont \u00e0 long terme \u00bb, dit M. Koby. Les investisseurs sont facilement influenc\u00e9s par les nouvelles n\u00e9gatives, telles que celles qui concernent les pand\u00e9mies ou les \u00e9lections, mais la firme se concentre sur le fait que les march\u00e9s sont tourn\u00e9s vers l\u2019avenir. Tout le monde sait que le but est d\u2019acheter \u00e0 bas prix et de vendre \u00e0 prix plus \u00e9lev\u00e9, mais la nature humaine peut rendre la mise en pratique de ce principe difficile pour les investisseurs individuels. Voil\u00e0 pourquoi Galliant tente d\u2019aider ses clients \u00e0 rester calmes durant les p\u00e9riodes instables, leur montrant \u00e0 \u00e9viter la panique devant un recul du march\u00e9, et \u00e0 garder le cap, ou m\u00eame \u00e0 ajouter du capital et \u00e0 acheter lors d\u2019un d\u00e9clin. La plupart des d\u00e9cisions d\u2019investissement de la firme se sont av\u00e9r\u00e9es justes au fil du temps.<\/p>\n\n\n\n Ce qui est pr\u00e9vu pour l\u2019avenir<\/strong><\/p>\n\n\n\n Ce sont en grande partie les recommandations de ses clients qui ont favoris\u00e9 la croissance de Galliant, en raison de ses r\u00e9sultats impressionnants, mais M. Shaffer croit que le bon moment est arriv\u00e9 pour s\u2019adresser aux fonds de fonds, aux bureaux familiaux et autres institutions afin de communiquer son histoire, sa performance remarquable et son approche d\u2019investissement distinctive. \u00ab Il est temps d\u2019informer le public pour qu\u2019il sache qui nous sommes et en quoi nous sommes diff\u00e9rents \u00bb, dit M. Shaffer. La firme a par ailleurs r\u00e9dig\u00e9 une chronique pendant une longue p\u00e9riode dans la Montreal Gazette, intitul\u00e9e \u2018The Stock Picks\u2019. M. Shaffer a aussi particip\u00e9 sur une base r\u00e9guli\u00e8re aux diffusions de BNN Bloomberg en tant que commentateur, partageant des id\u00e9es comme sa pr\u00e9diction que le prix de l\u2019action d\u2019Amazon allait bondir de 150 $, au moment de sa premi\u00e8re participation au r\u00e9seau, \u00e0 600 $ et plus. Les actions d\u2019Amazon ont r\u00e9cemment fait l\u2019objet d\u2019une transaction d\u2019approximativement 3 200 $.<\/p>\n\n\n\n L\u2019\u00e9quipe de Galliant compte maintenant 13 personnes et la firme a r\u00e9cemment d\u00e9pass\u00e9 le seuil des 350 millions $ d\u2019actifs sous gestion, avec en vue la barre des 500 millions $ et l\u2019atteinte du seuil de 1 milliard $ \u00e0 moyen terme. \u00ab Chez Galliant, nous investissons avec nos clients, et Ken, moi-m\u00eame, ainsi que nos familles avons investi beaucoup de notre propre capital dans nos produits, alors nos int\u00e9r\u00eats sont toujours en accord avec ceux de nos clients \u00bb, dit M. Shaffer.<\/p>\n\n\n\n Pour de plus amples renseignements \u00e0 propos de Galliant<\/a><\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/emergingmanagers.ca\/wp-content\/uploads\/2021\/06\/Ian-Shaffer-Galliant-Advisors-LP-1-1024x683.jpg\")
President & Chef Investisment<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/emergingmanagers.ca\/wp-content\/uploads\/2021\/06\/Ken-Koby-Galliant-Advisors-LP-2-683x1024.jpg\")
Vice President & Portfolio Manager<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n